Le blog de Sébastien Duhamel, Analyste marchés financiers

Après 29 gains et 11 pertes en 2015, le bilan de la lettre sur les turbos et les marchés continue à être bon, avec 19 gains et 9 pertes à ce jour et une moyenne de plus de 7% par transaction, gains et pertes comprises.

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Pour ceux qui hésiterait encore à s'abonner, ci-joint également un exemple de prise de position récent, vendue le lendemain en gain de 25%!

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Achat du Turbo put CAC /3408C

Date : 27/04/15

1- Turbo :

Sous-jacent : CAC

Type : Turbo put

Code Mnémo : 3408C

Code Isin : DE000CC8N8Z3

Emetteur : Citigroup

Barrière désactivante : 5675 points

Echéance : 17/06/2015

2- Stratégie recommandée : achetez au cours actuel de 4,99€

Objectif : 6.33€ (+27%)

Invalidation sous : 4,37€ (-12%)

(Ces informations sont données à titre indicatif et je vous conseille d’attendre mon suivi pour déboucler votre position)

Le marché est assez ahurissant dans ses écarts en intraday, j'y reviendrais dans le point tout à l'heure, mais il est revenu il y a quelques minutes tester les 5270 points, avec un écart de 140 points assez fou en intraday par rapport aux plus bas de ce matin et avec un S&P dans les 2125 points et un Nasdaq au niveau des plus hauts de 2000, avec un plus haut en divergence baissière sur les indicateurs. Nous devrions donc consolider dans les prochaines heures et probablement d'ici la Fed mercredi soir au moins, pour revenir sur les plus bas de ce matin proche des 5130/140, seuil clé des dernières semaines.

Je décide donc de prendre cette position à la baisse sur le CAC dans les cours actuels, avec un levier de 10 étant donné la forte volatilité intraday récemment, avec un niveau d’invalidation à 5330 points pour viser les 5130 dans la semaine.

On limitera comme je le recommande régulièrement les montants, et en particulier étant donné la forte volatilité récemment.

A tout à l’heure

Sébastien

Dans la même idée que le point quotidien, ci-joint un exemple de point hebdomadaire pour mes abonnés:

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Point du 14/03/2014

Bonsoir,

Hier soir, sur les marchés américains, la consolidation s’est assez nettement accentuée en fin de séance, avec une clôture du S&P sous les 1850 points. Ce matin, le CAC a donc logiquement ouvert sur un nouveau gap baissier, cette fois sous les 4250 points, accentuant sa baisse jusqu’aux 4180 points. Toutefois, les réactions techniques des indices aujourd’hui me montrent que le potentiel de consolidation se réduit désormais clairement. En séance, notre indice a réagi proche des 4170 points, dans les 4180 points, mais il est encore un peu tôt pour agir, surtout étant donné la situation en Ukraine et le référendum sur la Crimée dimanche. Mais quand je regarde le niveau des indices et la consolidation sur la semaine, il est très clair que nous avons nettement sous-performé, perdant plus de 3% là où Wall Street en perd à peine 2. Sur le S&P, à court terme, le prochain support se situe à 1825 pour le début de semaine prochaine, voire les 1800 sur un excès. Ces niveaux sont à mettre en parallèle avec les 4170 sur le CAC voire les 4100 sur un excès à court terme si la situation en Ukraine continuait à se tendre, alors que l’on évoque des troupes russes massées aux frontières de l’Ukraine. Mais il ne faut surtout pas oublier que nous étions dans les 4320/340 avec un S&P à 1840 points il y a quelques jours. Dans ce contexte, le potentiel de baisse me semble d’autant plus réduit désormais en Europe sachant que nous avons sous-performé nettement ces derniers jours, après quatre séances de consolidation et nous devrions donc surperformer dans le rebond. Le niveau de l’or ce soir va également dans ce sens. Je privilégierai donc un rebond pour la semaine prochaine, et d’ici la fin du mois dès les 4170 voire un peu plus bas, dans une zone relativement large allant jusqu’aux 4100 points, pour viser un retour vers les 4440/60 points, en particulier si l’incertitude sur l’Ukraine et les tensions s’apaisent progressivement. Nous pourrions d’ailleurs avoir un gap haussier lundi si la situation se clarifie ce week end, mais étant donné l’incertitude avant le week end, il est délicat de prendre position dans ces niveaux actuels, et il faudra attendre d’y voir plus clair dans le courant de la semaine prochaine, qui pourrait nous donner des opportunités.

Mais sans plus attendre, voyons en détail mon scénario à court et moyen terme sur les différentes classes d’actifs (les indices, les matières premières et l’euro/dollar) comme chaque semaine.

Ma vision des marchés

A moyen terme, nous avons eu une grande vague haussière depuis mars 2009 sur les indices pour atteindre un plus haut historique proche des 1880 points sur le S&P. Nous avons consolidé cette semaine depuis ces niveaux, mais nettement plus en Europe qu’aux Etats-Unis. L’Europe devrait donc surperformer dans le rebond dans les prochaines semaines. Pour le moment, la récente consolidation ne remet pas en cause le mouvement de progression sur les marchés américains, qui, même s’ils sont probablement dans une fin de mouvement sur le moyen terme, ne semblent pas l’avoir terminée. Dès lors, on privilégiera un rebond, voire de nouveaux plus hauts sur les marchés américains dans les prochaines semaines, comme sur le CAC également, dans un scénario d’apaisement progressif des tensions géopolitiques exacerbées ces derniers jours avec l’Ukraine. Les prochaines résistances se situent à 1910 sur le S&P et 4460 sur le CAC.

Sur le S&P, à court terme, on surveillera la semaine prochaine la réaction sur les 1800/1825 points, zone qui devrait permettre un rebond vers un nouveau test des 1880 points, voire des 1910. Ensuite, à moyen terme, on cherchera à vendre sur ce rebond pour viser les 1740, voire les 1640 points. En parallèle, sur le CAC, la configuration est négative, mais nous devrions avoir un rebond à court terme dans la zone des 4100/4170 points la semaine prochaine. Cela devrait permettre un nouveau test des 4440/4460 points, en parallèle avec les 1910 points sur le S&P.

Sur le VIX , indice de volatilité du S&P 500, la volatilité a nettement progressé sur les tensions en Ukraine, pour dépasser les 16. Si elle peut rester forte en début de semaine prochaine, elle devrait ensuite se réduire à nouveau d’ici la fin du mois, pour revenir tester les 12/13. A moyen terme, mon premier objectif, dans la zone des 27, pourrait être atteint sur un pic de volatilité ensuite. A moyen terme, je vise une hausse du VIX vers les 27, voire les 35 dans le courant de l’année.

Concernant les autres classes d’actifs, sur l’euro/dollar, nous avons eu de premiers signes d’essoufflement à un peu plus de 1,39 cette semaine, à mettre en parallèle avec les niveaux sur l’or notamment. Il sera toutefois difficile de dépasser nettement les 1,40 la semaine prochaine. On privilégiera donc les ventes proche des 1,40 et je reste baissier sous les 1,41 pour viser un retour sur les 1,35 dans les prochaines semaines. Sur les matières premières, nous avons une très nette différenciation ces derniers jours entre l’or et le pétrole. Le brent reste très calme, autour des 108$, et la configuration reste négative sous les 115$ pour viser les 100. Sur l’or, je suis neutre depuis le dépassement des 1350$ cette semaine. Mais la brusque hausse récente s’explique clairement par les risques de guerre, et si celles-ci disparaissent progressivement, cela apparaîtra probablement comme un excès à court terme sur le métal jaune. Je garde donc un biais baissier sur l’or et pour la semaine prochaine, s’il repasse sous les 1360$, je repasserai baissier pour viser les 1200$ à court terme, voire les 1000$ à moyen terme. Sur le court terme, je surveillerai d’ailleurs cela comme une des opportunités pour la semaine prochaine, si ce mouvement ne se fait pas de façon brutale et en pleine nuit, comme l’or cote 24h sur 24 comme vous le savez, mais la configuration me semble clairement intéressante techniquement, et cohérente avec les indices en particulier et c’est donc une des opportunités que je surveillerai de près la semaine prochaine, en parallèle du CAC et des actions.

Nos positions en cours

Nous n’avons pas de position en cours à ce soir.

Je vous souhaite à toutes et tous une très bonne fin de semaine.

Sébastien

Pour ceux qui hésiterait encore à s'abonner, je vous donne un exemple de point quotidien que reçoivent mes abonnés. Ce point est plus ou moins détaillé suivant les marchés et la volatilité des journées, notamment, que je vis intensément pour mes abonnés. Je ferais de même avec un exemple de point hebdomadaire et une prise de position, pour vous donner un aperçu de mon travail quotidien et passionné sur les marchés pour mes abonnés.

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Ci-joint le point du 13/03/2014:

L'Europe sous-performe mais Wall Street reste ferme

Bonsoir à toutes et tous,

Là où les marchés américains limitent encore une fois les dégâts ce soir, avec un S&P qui revient à peine sur les 1850 points, le CAC devrait logiquement rester dans les 4300 points. Mais notre indice, comme l’ensemble des indices européens, sous-performe nettement et revient finalement sur les 4250 points. La consolidation se poursuit donc, mais nettement plus en Europe et en Asie que sur les marchés américains, qui ne confirment clairement pas les signes de faiblesse des autres zones. Dans ce contexte, s’il commence à être tentant d’acheter, je reste prudent dans les niveaux actuels étant donné l’incohérence entre les niveaux du CAC et du S&P notamment, et je privilégie toujours une vente sur un rebond significatif dans les prochains jours, sachant que nous pourrions revenir tester les plus hauts sur le CAC avec un S&P proche des 1900.

Pour revenir à la séance, les indices européens restaient pourtant calmes jusqu’en début d’après-midi. En outre, les ventes au détail américaines se sont révélées légèrement supérieures aux attentes, en hausse de 0.3% au lieu de 0.2 attendu. Mais les indices américains ont finalement été vendus malgré ce bon chiffre en début de séance et l’Europe a amplifié le mouvement. Pour être clair, je ne suis pas très à l’aise avec le niveau actuel du CAC, notamment par rapport au S&P, mais si la consolidation se poursuivait proche des 4200 d’ici le début de la semaine prochaine, je n’exclue pas de me positionner sur un rebond, sachant que nous devrions revenir tester les plus hauts de manière plus cohérente en Europe comme aux Etats-Unis dans le mois.

Sur les autres classes d’actifs, l’euro/dollar s’installe difficilement au-dessus des 1,39 aujourd’hui et pourrait buter dans cette zone dans les prochaines heures. Mais cela pèse sur les places européennes, tout comme la crise en Ukraine et le probable rattachement de la Crimée à la Russie dimanche, d’où une sous-performance européenne très nette ces derniers jours, mais qui pourrait ne pas durer. Cette progression de l’euro/dollar profite à l’or, à plus de 1370$, des niveaux qu’il s’agira de surveiller pour vendre, en particulier si nous clôturons demain la semaine proche des 1350$.

Demain, nous suivrons si le S&P parvient à rebondir sur les 1850 points, ce qui pourrait donner du soutien au CAC demain ou au cours de la semaine prochaine. La volatilité pourrait également s’accentuer en fin d’après-midi, avec l’indice du Michigan à 15h55, mais je pense rester prudent étant donné la situation en Ukraine qui pourrait connaître des développements ce week end et les niveaux peu cohérents des indices techniquement.

Sébastien